对限高价投标式拍卖的思考与实践研究 

      限高价投标式拍卖是一种衍生于投标式拍卖，但又有别于传统投标式拍卖的融合式拍卖方法。在传统投标式拍卖的规则中，参与投标的竞买人以超过起拍价的、无上限的最高报价胜出，成为买受人。但在限高价投标式拍卖中，卖方为买方的投标竞价设定了一个事先保密的最高报价上限，任何一个竞买人的报价如超出该报价上限，则为无效报价，拍卖人均不予接受。

      限高价投标式拍卖是一种设条件的区间投标报价方式，其基本规则是，竞买人的投标报价必须高于（含等于）起拍价，且低于（含等于）最高限价方为有效。限高价投标式拍卖对于成交价的确认，依然遵循价高者得的交易原则，拍卖师以不高于上限价的最高报价确定成交价和买受人。

      一、常规拍卖方式下的困境

      笔者从事拍卖工作近32年，主持过大大小小的拍卖会已记不清有多少了，总有一个理念在脑海挥之不去，即拍卖不应该是零和博弈，而应该是多赢（卖方、买方、拍卖人）。一场拍卖会下来，如果是皆大欢喜，那才是最理想的结果。然而，囿于现行的拍卖法律法规无法直接支持二价拍卖，在拍卖涉及公众利益的经营权类拍卖中，尽管主持竞价时有意放慢节奏，不随意降低加价幅度，并反复告诫竞买人理性竞价、控制风险，依然常有成交的买家感叹：冲动了，买贵了，不划算！因此，到底用什么样的竞价方式能够帮助卖方、买方实现双赢，一直是笔者在反复琢磨的问题。

    二、现实拍卖市场的需求

    （一）常规拍卖方式的博弈结果分析

      拍卖是一场卖方、拍卖人、买方之间的三方博弈。其博弈的结果无非以下几种情形：

      第一，卖方追求价格最大化，设定保留价过高，超出买方市场的接受程度，标的无人竞买或经充分竞价也达不到保留价，标的流拍，卖方在博弈中失败。

      第二，标的未能拍出，拍卖人所有因拍卖活动而支出的直接、间接成本得不到任何弥补，产生亏损，拍卖人在博弈中失败。

      第三，竞买人串标成功，买方以最低的价格（往往就是保留价）买受标的，标的真实的市场价格未能通过竞价得到体现，卖方与拍卖人在博弈中失败。

      第四，买方因出价过高，丧失获利空间，甚至亏本，最终弃标，导致承担违约责任（如保证金被收缴、诉讼败诉、赔偿再次拍卖的差价），买方博弈失败。

      第五，通过竞价，卖方以不低于保留价的价格将标的卖出，买方以可以接受的、具有一定获利空间的价格买受标的，拍卖人获取合理的佣金回报。三方找到了各自利益的平衡点（多方利益最大公约数），实现共赢。

      （二）现行环境下，简单价高者得方式的利弊分析

    国外畅行已久的二价拍卖理论和拍卖机制，目前在国内还无法实现，而且现有拍卖环境下，大多数的委托人和竞买人都执着地认定，绝对的“价高者得”才是最公平的。因此，在传统的拍卖方式中，无论是增价拍卖、减价拍卖，抑或投标式拍卖，都是以价格为买家胜出的唯一依据。买方既想在竞价中胜出买受标的，又只想付出最小的成本而获取最大的利润空间，这种相互矛盾的诉求，几乎是难以达成的（违规串标除外）。

    在包括但不限于租赁经营权，承包经营权、市场定点摊位经营权，机场候机室、热门旅游景点商铺经营权，学校、机关单位的超市（小卖部）、食堂经营权，以及某些特许经营权（如城市出租车特许经营权、客运或旅游线路运营权）等权益类资产的拍卖中，以出价最高为成交唯一要素的拍卖方式，势必带来以下风险：

    第一，买方因高价买受经营权，导致经营成本上升，销售商品或服务的利润空间缩减，一旦失去合理的维持正常经营的利润空间后，买方就会中断经营，放弃经营权。其结果是原有的合同关系、正常的经营秩序、生活消费秩序均被中断、打乱。

    第二，买方为冲抵过高的经营成本，维持合理利润，必然会转嫁经营风险，抬高商品或服务的销售价格，或者以次充好。其结果是损害公共利益，损害消费者利益，甚至损害消费者的身体健康。

    因此，拍卖人在组织实施经营权等权益类资产的拍卖中，需要同时站在买卖双方的角度考虑，主动寻找、设计一种兼顾各方利益的拍卖方式，以帮助双方规避风险，实现互利共赢。